Curva dei rendimenti per negoziare i tassi di interesse
Poiché il Forex si fonda sul trading di valute, può essere interessante parlare della negoziazione dei tassi di interesse.
I tassi di interesse sono la variabile finanziaria più importante per il mercato e l'economia. Non importa quale sia il mercato in cui si opera: si devono tenere d'occhio i cambiamenti dei tassi d'interesse. Sia che tu faccia trading di valute, azioni, futures, opzioni, materie prime, ETF, obbligazioni, sia che tu investa in fondi comuni di investimento o ti senta a tuo agio in un hedge fund, il rendimento può essere seriamente influenzato dai cambiamenti dei tassi di interesse.
La curva dei rendimenti è molto importante in finanza. Ti dà il quadro dei diversi tassi d'interesse nell'economia. Una curva di rendimento è infatti una relazione tra i diversi tassi di interesse e il tempo di scadenza di diversi buoni del tesoro, note, obbligazioni nell'economia. Quando fai trading sui tassi d'interesse, devi tenere d'occhio la curva di rendimento.
Incontrerai tre tipi di forme sulla curva dei rendimenti. La curva normale sale verso destra e gli interessi a breve termine sono più bassi di quelli a lungo termine. Una curva dei rendimenti normale rappresenta la normale attività economica in cui gli investitori vengono ricompensati di più per aver investito in titoli a lungo termine con un premio sui tassi di interesse a lungo termine.
Ora, la maggior parte delle volte, ti imbatterai nella curva di rendimento normale. Ma a volte, troverai la curva di rendimento piatta. Quando la curva dei rendimenti è piatta, significa che tutti i tassi di interesse nell'economia sono uguali. Ciò indica che l'attività economica sta rallentando.
Tuttavia, quando l'economia inizia ad andare in recessione, si trova improvvisamente una curva di rendimento invertita. In una curva di rendimento invertita, i tassi di interesse a lungo termine sono più bassi dei tassi di interesse a breve termine, il che significa che l'economia sta rallentando e gli investitori sono riluttanti a investire a lungo termine pensando che sia rischioso. Una curva di rendimento invertita è un indicatore principale di un'economia che sta andando in recessione. Quando c'è una crisi finanziaria come quella accaduta nella prima parte del 2008, troverai la curva di rendimento invertita. Gli investitori evitano di investire in progetti a lungo termine nell'economia.
Gli eurodollari hanno un mercato altamente liquido, la qual cosa significa che puoi entrare e uscire senza pagare un grande spread a causa del grande mercato in essi. Hanno anche meno volatilità. Tuttavia, puoi anche scambiare i Buoni del Tesoro (BTP) a 10 anni e i Buoni del Tesoro che hanno un periodo di scadenza superiore ai 10 anni. Tuttavia, essi hanno una volatilità molto più alta rispetto agli Eurodollari.
Si possono anche scambiare opzioni su questi contratti futures sui tassi d'interesse. Alcune persone commerciano la volatilità. Quindi, devi sapere cosa vuoi prima di scambiare questi strumenti. Molti investitori e trader negoziano i tassi d'interesse investendo in Eurodollari. Gli eurodollari sono contratti futures a breve termine che hanno un basso margine richiesto, il che significa che anche i trader e gli investitori al dettaglio possono negoziare gli eurodollari.
Il trading di futures sui tassi d'interesse non è diverso dal trading di altri contratti futures. Quando negoziate i futures sui tassi d'interesse, dovete scegliere attentamente i vostri punti d'entrata e d'uscita, includendo lo scenario peggiore che potrebbe includere una richiesta di margine. Dovete anche tenere a mente ciò che il calendario economico ha in serbo per voi per quel giorno.
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Temi: lungo termine, grande mercato, breve termine, basso margine, calendario economico
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